此次签订的合同同比2018年公告的重大合同增长25%，符合近年来公司军品需求增长趋势。若假设2018  年、2019  年签订的合同都于当年确认收入，按当前16%的增值税税率计算，则公司2018年公告的重大合同将带来约6.4  亿元营收，占2018  年总营收的47%（据业绩快报）；公司此次签订的合同将带来约7.99  亿元营收，占2018  年总营收的58.6%。
        据公司2018  年业绩快报，公司2018  年预计实现营业收入13.64  亿元，同比增长44%；归母净利润3.77  亿元，同比增长59%。业绩增长主要原因系：军品业务稳定增长，民品风电碳梁业务保持较快增长；公司收到增值税退税6869  万元；公司承担的科研项目通过验收，项目经费4223  万元转当期损益。
        光威复材是国内碳纤维及复合材料领域的领军企业，伴随技术进步和市场拓展，未来有望崛起为全球碳纤维行业巨头，公司具备完整产业链布局，是目前国内碳纤维行业生产品种最全、生产技术最先进、产业链最完整的龙头企业之一。我国军机列装需求旺盛，且碳纤维复材在军机上的应用存在较大提升空间，军用航空领域的旺盛需求是公司业绩快速增长的基础。
        我们维持对公司的盈利预测，预计公司2018-2020  年EPS  分别为1.02/1.13/1.47元/股，对应3  月19  日收盘价PE  为46/42/32  倍，维持“审慎增持”评级。
        风险提示：新品研发进度缓慢；民品市场开拓不及预期。