公司是国内ICL  行业龙头，随前期新建实验室逐步渡过培育期扭亏为盈，业绩有望逐季回升，新股票期权激励实施将充分调动核心骨干人员的积极性，为公司重回快车道增添动力。维持2018—2020  年EPS  预测  0.49/0.61/0.79  元，维持目标价30.5  元，维持谨慎增持评级。
        上市后首次推出股票期权激励计划。公司拟以定向发行的形式向45名高级管理人员、中层管理人员及核心技术人员授予657  万份股票期权（占当前总股本1.43%），在授予登记日未来4  年内分四期行权（每期行权比例为25%），行权价格每股29.04  元，业绩行权条件以18  年为基数，19/20/21/22年归母净利润增速不低于22.00%/48.84%/81.59%/121.54%（即19-22  年每年同比增长22.00%，剔除股权激励计划股份支付费用影响）。
        进一步完善市场化股权激励，为重回快车道再添动力。公司上市后首次推出股票期权激励计划，通过进一步完善市场化的股权激励机制，将核心团队个人利益与公司、股东利益深度绑定，有利于维持核心人员的长期稳定，也凸显了对公司未来长期发展的信心。本次激励如实施将充分调动核心骨干人员的积极性，为公司重回快车道增添动力。
        行业龙头渐进收获期。受益医保控费和分级诊疗等政策的持续推进，检验外包渗透率有望不断提升，我国ICL  行业有望继续保持快速发展。随着医保控费下检查检验价格进一步下降，行业有望加速洗牌，公司作为行业龙头规模和技术领先，竞争优势不断加强，市场份额有望进一步提升。未来随前期新建实验室逐步渡过培育期，扭亏为盈释放业绩，规模效应逐步体现，高端特检项目占比不断增加，营销服务能力以及精细化管理进一步强化，组织优化和运营效率提升，公司盈利能力有望稳步提升，业绩有望重回高增长。此外公司大力发展“检验+”产业生态圈，进行产业链纵向延伸，培育多元化业务模式，打造新的增长点。
        风险提示：市场竞争日趋激烈风险；多元化业务拓展风险；激励计划是否顺利实施存在不确定性