螺纹钢表观消费量同比升高。北方地区环保趋严压制钢厂产量，逆周期调节保障基建用钢需求。需求端，受益于今年行业资金面相对宽松，终端需求启动较快，叠加当前政府逆周期调节力度加大，地方债发行规模加大保障基建资金来源，增量基建用钢需求有望成为今年钢铁需求亮点。2018  年钢企整体盈利较好且资本开支较少，钢企高分红预期较浓，钢价上涨叠加高分红预期，板块关注度有望提升。个股方面，推荐关注区域供需向好，成本控制能力强，分红稳定的优质钢企。  
        【房地产】2019  年国务院政府工作报告指出：“改革完善房地产市场调控机制”；“更好解决群众住房问题，落实城市主体责任，改革完善住房市场体系和保障体系，促进房地产市场平稳健康发展”。当前房住不炒主旨下的政策调控已经初见成效，一二线城市的“一城一策”也将获得更大的自主空间。我们认为，地产板块可能会在今年  2  季度见底，叠加行业政策边际宽松，地产股将迎来投资的“蜜月期”。
        【基础化工】近期国内有机硅价格继续上涨。当前单体企业开工正常，但库存仍处低位，下游接单活跃，叠加需求旺季逐步到来，有机硅价格大概率继续回升。近期负极材料市场保持稳定。短期内负极材料价格平稳，但长期看仍有降价压力。需求端看，下游补贴滑坡或将倒逼负极材料企业降价；成本端看，原料价格继续下行、难以对负极材料形成价格支撑。下半年国内部分企业的石墨化产能将得到有效释放，或帮助负极材料企业有效降低成本，减轻产品降价压力。
        【银行】近期两会召开，银行板块跌幅居前。主要原因有几个，一是净利润可能直接下降。2019  年政府工作报告要求提高特定金融机构的利润上缴比例，预计大型银行都在此上缴利润范围内。二是要求大型银行对小微企业贷款增速超  30%，提升了市场对银行资产质量的担忧。三是要求下降企业综合融资成本，预计商业银行利差有望走窄。受此影响，板块估值回调。展望后市，我们预计年报公布之后，由于银行板块整体盈利相对稳定，存在估值修复的机会。
        行业动态  
        【钢铁】利用中国科学院金属研究所研发的金属构筑成形技术，世界上最大的无焊缝整体不锈钢环形锻件顺利轧制成功。该环件直径达  15.6  米，重达  150吨，首次实现了百吨级金属坯分级构筑成形，这也是目前世界上直径最大、重量最大的整锻式不锈钢环形件。（上海有色网）  
        【建筑建材】近日，工信部公示了这三项水泥行业标准：水泥混凝土制品生产用蒸压釜安全操作规程，预拌混凝土企业安全生产规范，预拌混凝土搅拌站单方成本计算方法及评价指标。（中国水泥网）
        【房地产】据北京市规划和自然资源委员会  13  日通报，截至目前，2019  年北京集体土地租赁住房项目已实现供地  72.19  公顷，主要位于通州区，占全年供地任务的  36%。已供地的项目，坚持毗邻产业园区、毗邻交通枢纽和毗邻新城原则，做好职住平衡。通州区梨园镇孙庄村集体土地租赁住房、宋庄镇大庞村集体土地租赁住房（B  地块）、台湖镇集体土地租赁住房均位于北京城市副中心，主要对接文化创意和演艺产业人群。2018  年度北京实现集体土地租赁住房用地供应  209.2  公顷，完成率  105%，超额完成供地任务。下一步，北京市规划和自然资源委员会将进一步加强协调，按照职住平衡要求，加快供地节奏，力争提前完成今年的集体土地租赁住房供地任务。（新浪财经）
        公司要闻  
        四川金顶（600678）：公司今日发布  2018  年年报。报告期内，公司营业总收入为  4.24  亿元，比上年同期增加  129.25%；归属于上市公司股东净利润为  0.32亿元，比上年同期增加  9.48  %。
        海普瑞（002399）：公司的控股子公司成都深瑞畜产品有限公司于近日收到意大利药监部门颁发的  GMP  证书，认证范围是肝素钠粗品，有效期是通过检查之日起  3  年。成都深瑞畜产品有限公司取得  GMP  证书说明其质量管理水平符合欧盟  GMP  要求。
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