三大因素驱动行业增长提速：1）未来两年行业最大的驱动力来自于网络安全法配套细则的落地，包括“等保2.0”和“关键基础设施保护”，将大力推动政企安全合规方面的投入；2）包括政企上云、物联网、工控等新IT  基础设施的快速渗透，带动下游网络安全增量需求的迅速提升；3）随着全球安全威胁数量激增以及安全威胁形式的复杂化，政企用户对于网络安全防护的意识以及IT  安全预算在持续增加。
        盈利预测与投资建议：我们预计公司  2018-2020  年收入分别为25.2、30.4、37.4  亿元，净利润分别为  5.7、7.1、8.5  亿元，同比增长  25.7%、  25.6%、19.6%。对应  2019  年PE  为35  倍，我们看好未来三年公司网络安全业务的高速增长趋势，同时在云安全、工控安全等新兴安全领域及区域安全运营服务业务上存在较大超预期空间，给予公司“强烈推荐”评级。
        风险提示：政府及军队业务持续不达预期的风险、行业竞争持续加剧的风险、政策落地不达预期的风险。