公司业绩基本符合预期，且在预告区间内（0-20%）。
        【点评】
        1）收入稳健扩张，盈利有所承压。①收入端稳中有增：一方面，大客户订单增长，红牛2018  年1-11  月销售额重回200  亿元，因而奥瑞金供罐回暖；另一方面，公司加速客户拓展，致力于产品多样化，贡献收入增量且抵御风险。②盈利端略有承压：由于前期原材料价格持续拉升（2017  铝/马口铁价格分别同比上涨13.9%  /  9.9%），2018Q1-3  价格维持高位，且金属包装成本转嫁能力不强，因而产生一定盈利波动。
        2）未来看好奥瑞金景气回升，盈利回暖。①需求端：食品包装下游需求稳健，奥瑞金一方面与头部客户深度绑定，共生成长；另一方面拓展新客户、开发新罐型，贡献业绩增量。②供给端：随着中小产能出清，以及龙头之间加速整合，金属包装竞争格局改善，推动提价持续（2019  年预计涨价0.5-1  分钱），而且奥瑞金作为龙头，市占率提升。③成本端：当前原材料价格呈下行趋势，马口铁/铝18Q4  均价环比下跌3.1%/3.6%，同比下跌4.0%/8.6%；19Q1  价格持续下跌，利好奥瑞金成本改善。我们测算，若原材料降价5%，奥瑞金净利率上升2.7pct。
        盈利预测：不考虑波尔中国并表影响，我们预计公司2018-2020年EPS  为0.30/0.37/0.43  元，同比增长1.7%/21.6%/17.0%，对应PE  为17.3/14.2/12.2X，金属包装行业景气向上拐点确立，奥瑞金夯实客户粘性保证收入稳健，优化客户分散风险，估值和股息率具备吸引力（股息率约3%），维持“推荐”评级。
        风险提示：红牛诉讼风险，原材料价格波动，供需格局恶化