新品放量叠加需求利好，18  年业绩保持高增长
        18  年业绩持续保持高增长，业绩增速高于营收增速，主要由于AOI  光学检测系统、OLED  检测系统等高毛利产品持续放量。根据招标网数据，子公司苏州精濑18H2  陆续中标高世代LCD  产线Marco  机约50-60  台，Q2-Q3  陆续中标京东方OLED  成都线、绵阳线，华星光电OLED  武汉线Marco  机10  余台，预计18  年公司累计Marco  机出货超过百台，显著高于17  年同期。OLED  Cell  AOI一体检测机已具备批量供应能力，预计18  年确认收入0.5-1  亿元，同比增速约300%。
        AOI  新品持续突破，OLED  伴随国产放量，19  年业绩高成长仍可期
        新增的Demura  光学检测设备，18  年在大尺寸LCD  检测方面已获得超过1  亿元订单，预计未来每年仍有2-3  亿元需求。OLED  领域Marco、Cell  检测设备，伴随产线产能扩张也有望迎来放量，19年包括京东方成都线二期，绵阳线启动，和辉光电上海线、华星光电武汉线启动等新增采购需求，其中Demura  设备预计未来每年稳定需求至少为3-5  亿元。其次AOI  产品在Cover  Glass  手机检测领域也有较多新单导入机会，年稳定需求不低于12  亿元。预计19  年业绩同比增速将不低于40%。
        盈利预测与评级
        我们预计2018-2020  年归母净利润为2.88、4.19、5.88  亿元，EPS为1.764、2.564、3.595，对应PE  为34X、23X、16X，给予公司19  年30X  估值，对应目标价76.9  元，维持“买入”评级。
        风险提示
        行业景气度波动；新产品开发进不及预期。