▍社融创新高释放积极信号，看好大宗商品机会。2月15号公布的新增社融数据来看，创历史新高，达到4.64万亿。较上年同期增加1.57万亿（增加51%）。增量主要来自于：1、人民币贷款，新增8,850亿（33%）；2、企业债券融资，新增3,768亿（308%）；3、未贴现银票，新增2,349亿元（163%）。虽然企业中长期贷款增量不多（合计增加2,869亿元，同比增加17%），但从总量的增加可以感觉政策的积极导向。若宽货币宽信用政策延续，将对国内化工商品需求带来拉动，延续我们2月11日外发报告《供需调整，关注周期品存在的反弹机会》的观点，聚焦业绩有安全边际、低估值、主要产品价格存在向上空间的行业龙头，建议关注：万华化学、中泰化学、华鲁恒升、三友化工等。
        ▍看好可折叠屏手机推广带来的新材料企业成长机会。自中国柔宇推出世界第一款具有7.8英寸AMOLED面板的可折叠屏幕智能手机，三星、华为也将在2019年陆续推出可折叠屏幕智能手机，未来OLED屏幕或将引领显示技术的潮流。OLED终端材料市场高速成长，多重因素驱动下，国内企业有望从低端的OLED中间体、粗品领域切入至终端材料领域。国产替代下，龙头公司有望受益。建议关注：新纶科技、飞凯材料、强力新材、万润股份、濮阳惠成。
        ▍关注轮胎双反政策带来的行业冲击，不必过分悲观。2月15日美国联邦公报刊载中国卡客车轮胎反倾销反补贴税令，即日实施。此次“双反”是在贸易摩擦背景下，2016年已办结卡客车胎“双反”案的延续。一旦征收会带来税率的提升和出口量的减少。但我们认为不必过分悲观，虽然短时间出口美国数量下降，但拉长周期来看，却也带来了好处：1）加速中国出口多元化进程；2）加速中国轮胎企业产能全球化；3）加速中国轮胎行业升级步伐。看好在持续的压力下磨砺并已经成长起来的优质轮胎企业。重点推荐玲珑轮胎、三角轮胎；建议关注赛轮轮胎、青岛双星。
        ▍风险因素：宏观经济增长不及预期；化工产品需求下滑；贸易摩擦恶化。