如未来油价能维持在美油50-60  美元/桶，结合国家能源安全提供国内市场需求的确定性，油服仍然有较好机会，看好油服行业龙头：杰瑞股份、海油工程、石化机械。
        2）  聚焦成长性板块——半导体设备、锂电设备、光伏设备、军民融合等。推荐北方华创、先导智能、晶盛机电、捷佳伟创、海特高新、威海广泰。
        3）  聚焦业绩好的工程机械龙头——据中国工程机械工业协会统计，2019  年1  月全国共销售各类挖掘机11756  台，同比增长10%。我们认为猪年春节早于狗年春节约11  天，由于春节因素，挖机1  月销量同比数据偏低些符合预期。我们重点关注工程机械3  月份数据情况。三一重工预告2018  年净利润为59-63.2  亿元，同比增长182%-202%。恒立液压预告2018  年业绩8.2-8.8  亿元，同比增长115%-130%。徐工机械预告2018  年业绩为19.5-21.5  亿元，同比增长91%-111%。中联重科预告2018  年业绩为19.5-21.5  亿元，同比增长46-61%。
        4）  2019：预计上半年工程机械、轨交装备防御性较好，受益基建地产加码。2019  年上半年，预计宏观经济继续承压，我们判断将加码基建、地产。中央提出“逆周期调节”，稳增长仍是短期工作重心。我们预计工程机械行业复苏持续，轨交装备行业有所回暖。龙头有望取得较好的相对收益。推荐三一重工、恒立液压；中国中车、中铁工业。
        5）  光伏设备：光伏平价上网逐步推进，高效电池片有望持续扩产。国家发改委、能源局发布积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知。PERC  电池是目前的主流技术路线，行业龙头厂商纷纷扩产来抢占市场份额。重点关注电池片设备龙头厂商：捷佳伟创、迈为股份等。
        6）  锂电设备：动力锂电扩产拉开序幕。先导智能、赢合科技等发布订单公告，预示着2019-2020  年动力锂电扩产开启。我们认为2019-2020  年国内市场产能扩建超过140GWh，海外市场产能扩建超过150GWh，目前锂电设备国产化已达85%，设备市场加速洗牌，看好核心设备龙头。
        7）  看好底部优质股：金卡智能、康力电梯、威海广泰等。
        上周报告/交流：杰瑞股份、美亚光电（深度）等
        【杰瑞股份】“奋斗者4  号”员工持股计划完成；继续受益于国内非常规油气开发提速。【美亚光电】光电识别设备龙头，口腔CT  设备高速成长。
        风险提示：基建及地产投资低于预期；原材料价格大幅波动；全球贸易摩擦加剧；全球市场动荡风险；上市公司商誉大幅减值风险。