光伏平价上网渐行渐近，新技术PERC  订单充足，看好光伏设备特别是电池片设备投资机会。短期看，逆周期调节加强，基建托底经济预期升温，判断与基建相关的轨交和核电装备板块优先受益。长期看，机械设备投资需立足高端，聚焦关键核心技术创新公司，一是围绕半导体等涉及国家安全领域高端制造的自主可控；二是围绕新能源车、光伏、5G  等信息/能源革命带来的设备需求。选股策略上，优选长期业绩增长可持续或行业景气度边际向上的龙头个股。
        光伏设备：硅片价格年终拉尾盘起涨，多晶硅龙头保利协鑫、单晶硅龙头中环股份分别上调多晶、单晶硅片价格，涨幅分别为4.9%、4.8%。从电池厂商看，PERC  技术产业化进程明显加快，带动一轮投产高峰，目前国内PERC  高效电池片供不应求，预计19  年起国内新增PERC产能仍在25-30GW  左右；从设备厂商看，迈为股份、捷佳伟创18  年业绩增长较快，且在手订单约为18  年全年收入2-3  倍，支撑中短期发展；更长期看，光伏度电成本快速下降，判断19  年为国内平价上网元年，利于打开光伏行业长期成长预期。持续关注围绕PERC、HIT等新技术带来设备变化，重点推荐：迈为股份、捷佳伟创。
        锂电设备：汽车电动化趋势愈发明显，全球锂电需求将持续高增长。目前动力锂电池由中日韩三国把持，欧洲技术相对落后，因此欧洲要发展新能源，与中日韩合作是不错的选择。锂电设备是生产电池的关键环节，先导智能作为全球的设备龙头商，能够提供足够的产能和技术支持，将是欧洲发展新能源优先考虑的合作商。持续推荐：先导智能、赢合科技；受益标的：璞泰来、科恒股份。
        半导体设备：尽管市场普遍疲软，但华虹半导体的势头持续强劲。2018Q4  销售收入再创新高，达2.491  亿美元，同比增长14.8%，环比增长3.3%，18  年全年收入总额达9.303  亿美元，同比增长15.1%。持续看好国产半导体设备2019-20  年投资机会，从国外市场看，光刻机龙头ASML18Q4  销售额超预期，19  年预计出货EUV  系统30  个，其中下半年明显好于上半年，来自中国市场需求依然强劲；国内市场看，北方华创等5  家企业在新产品、新产能、新投入、新资金领域取得较好进展。2019-20  年为国产半导体设备厂商订单大年，重点关注长江存储、华力、中芯等投资额较大且对国产设备较为友好的产线。重点推荐：精测电子；持续推荐：北方华创、至纯科技、长川科技。
        风险提示：宏观经济大幅下滑、贸易摩擦升级。