公司预告2018年实现归母净利润9.65亿元-10.40亿元，同比增长30%-40%；扣非归母净利润10.50亿元-11.25亿元，同比增长35%-45%。公司业绩持续保持高增速，符合预期。报告期内营收和净利润持续增长，主要受益于经营规模不断扩大、品牌影响力持续增强以及龙头优势进一步巩固带来的市场占有率提升。
        ▍战略布局快速推进，产业基金助力外延扩张。报告期内公司持续推进分级连锁体系建设，在发展省会城市一城多院的同时大力推进地级市、县市场的建设，已完成在全国200个地级市布局的第一阶段目标。当前各级眼科医院达270家，其中并购基金控股180家，以地市级门店为主，未来参变控模式的加速兑现值得期待。公司2018年11月1日公告，全资子公司拉萨亮视投资1.9亿元参与设立湖南亮视长星医疗产业管理合伙企业，并已完成工商登记，基金总规模10亿元。此次产业基金的设立有助公司进一步整合优质项目，加快全国网络建设步伐，完善眼科产业链布局，巩固公司行业领先地位。
        ▍医耗联动改革启动，有望受益医疗服务提价。2018年12月，深圳、广州、北京等地相继出台医耗联动综合改革方案，要求公立医院全面取消耗材加成，同步调整医疗服务价格予以补偿，调整后病理诊断类项目价格普遍提升。预计本轮改革将在规范医疗服务项目基础上，助推公立医疗机构发展方式向内涵质量效率型转变，提升医务人员技术劳务价值，使医疗服务价格稳步提升。随着改革扩大到全国范围，公司作为眼科医疗龙头，有望显著受益于行业提价大趋势。
        ▍风险因素：并购整合不达预期，竞争过度致毛利率下滑；募投计划实施过程中存在的不确定性。
        ▍投资建议：公司作为全球最大的连锁眼科医疗集团，内生增长稳健，集团内医院注入加速叠加健全的激励体系有望保持高成长业绩。参考业绩预告略微调整公司2018-2020年EPS预测至0.42/0.56/0.73元（原为0.44/0.59/0.77元），维持“买入”评级。