管理不断优化，体检质量提升保证长期发展
        自2018年以来，公司不断加强管理、提升体检报告质量及合规运营等措施，以保证公司长期稳健发展。在上游供应商方面，公司通过参股艾迪康5%股份进而实现全方位合作，提升检验质量标准；在标本管控方面上线人脸识别和血液追踪系统，降低检验人为误差的同时实现体检结果的可溯源；在体检客户健康管理维护方面，推出美年好医生，为体检人群提供报告解读等专业知识，有利于提升客户粘性。这些创新举措的落地将进一步提升公司的核心竞争力，巩固公司在健康管理行业的龙头地位。
        盈利预测与评级
        我们预计公司2018-2020年实现营业收入89.78亿元、128.97亿元、184.60  亿元，同比增速分别为44%、43%和43%；实现归母净利润8.61亿元、12.32亿元、17.70亿元，增速分别为40%、43%和44%，当前股价对应2018-2020年PE分别为51、36和25倍，维持增持评级。
        风险提示
        并购整合效果不及预期导致商誉减值风险
        门店扩张速度不及预期
        健康管理行业性事件对公司估值影响