>> 海通证券-基金低波动策略分析(二)-汇丰低波动策略的实际应用-190118
| 上传日期: |
2019/1/18 |
大小: |
616KB |
| 格式: |
pdf 共10页 |
来源: |
海通证券 |
| 评级: |
无 |
作者: |
高道德,倪韵婷,谈鑫 |
| 下载权限: |
此报告为加密报告 |
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无论是数量还是体量,低波动策略在我国未受到市场过多关注,尚处于萌芽阶段。 从汇丰晋信大盘波动精选表现来看,汇丰集团低波策略在国内呈现以下特点:1、重估值分散持股,策略的下行风控效果较优。2、严格的量化纪律,组合的风控稳定性较强;3、收益稳定,风险调整后的业绩相对突出。4、风格鲜明,价值市场表现更优。 汇丰低波动策略海内外实际运作情况。尽管汇丰低波动策略具备鲜明特色,但该模型在海外市场所面临的现状与境内基本趋同——并未受到资金过多的关注。事实上,截至2018 年11 月30 日,汇丰旗下所有低波动策略组合的总规模仅仅不到集团内所有股票型产品体量的1%。 风险提示。1)主动股票型产品仓位较高,适合风险承受能力较高的投资者持有;2)低波策略作为偏价值的指数,当市场风格偏向小盘成长股时,基金表现或较弱。
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