锂钴供给出现扰动因素（SQM产量扩张或受淡水资源影响、刚果政局变动或影响钴矿供应），扰动程度仍值得关注。整体来看，基建补短板的启动或将提升投资者对工业金属的信心。重点关注：紫金矿业、云南铜业、江西铜业、驰宏锌锗、中国铝业、兴业矿业、银泰资源、山东黄金、中金黄金等。    
        工业金属：基建加码信号明确，需求上升利好工业金属    
        据wind，本周LME铜、铝、铅、锌、锡、镍价格变化为0.71%、-2.31%、2.57%、0.04%、2.72%、2.86%，库存变化为0.98%、0.49%、-2.59%、-1.28%、-10.28%、-2.26%；SHFE铜、铝、铅、锌、锡、镍价格变化为-0.22%、-0.55%、-1.00%、0.72%、1.53%、0.99%，库存变化为-3.42%、0.96%、-8.37%、17.71%、-2.69%、-1.69%。近期国内基建投资大动作不断，近一个月来发改委密集批复近万亿投资项目，基建浪潮全面启动或将持续拉动工业金属消费。  
        锂电材料：锂钴资源供应出现扰动因素    
        据百川资讯，本周电池级碳酸锂维持7.9万元/吨，工业级碳酸锂维持6.8万元/吨；氢氧化锂下降0.45%至10.95万元/吨；长江钴价维持35万元/吨，MB高（低）级下调至22-25.25美元/磅。据SMM，阿塔卡马盐湖地处沙漠，淡水资源在一定程度上制约着锂盐的提取，SQM锂盐产能扩张或因此受到较大影响，后续值得关注；刚果（金）反对派候选人齐塞克迪在总统选举中得票第一，刚果政局变动或影响钴矿供应，具体仍需持续关注。  
        贵金属：美联储会议纪要偏"鸽"，金价涨0.13%    
        据wind，美元指数跌0.58%至95.66，COMEX黄金涨0.13%至1287.90美元/盎司。本周，美联储公布12月FOMC会议纪要，显示"鉴于通胀压力减弱，美联储有能力对进一步收紧政策保持耐心"，少数与会者倾向于不加息；"鸽派"纪要使得美元跳水，以美元计价的黄金受益价格上涨；但美国经济增速、就业数据仍相对强劲，预计金价短期承压上行。  
        小金属：莱纳斯复产开工，镨钕价格跌0.32%    
        据百川资讯，氧化镨钕下跌0.32%至31.55万元/吨；氧化镝维持1210元/千克。黑钨精矿维持9.55万元/吨；钼精矿下跌9.94%至1540元/吨度。北方稀土挂牌价大幅下调镨钕氧化物和金属价格，叠加莱纳斯复产开工消息，商家心态多看空，镨钕价格小幅走弱。  
        风险提示：国内政策执行力度不及预期；金属价格大幅波动致公司业绩下滑；全球经济复苏缓慢；中美贸易摩擦再升温。