但随着砍单影响逐渐消化，行业集中度持续提升，其对于市场的负面影响有望边际弱化。而2019  年下半年将看到2020  年的配置创新，同时，物联网、AI、智能汽车等新产业接力有望持续催生5G  创新周期投资机遇，建议重点关注天线、射频前端、高频高速材料/PCB、3D  光学等细分领域，推荐立讯精密、生益科技、深南电路、三环集团等。
        多摄/3D/汽车/安防等驱动CIS  高成长，看好产业链国产机遇
        随着5G  商用带动3D  成像、VR/AR、ADAS、物联网等应用加速兴起，CIS  作为关键元件，将迎来设备数和单机使用量双升，17-22  年CAGR有望达12%。日前索尼透露将在19  年夏量产TOF  传感器，届时将出现在合作伙伴新机型中。TOF  相较于结构光，具备测距更远、使用条件广、精度高等优点，有望在后置3D/ADAS  等广泛使用。另一巨头三星也在积极布局汽车CIS，将其作为仅次于存储器的半导体重点，推出ISOCELL  Auto  等车用CIS  芯片，并计划将生产存储的11  线/13线转向CIS，以追赶车用CIS  领域的安森美和豪威。我们看好CIS  子领域及产业链相关环节的成长动能，国内晶圆代工的中芯国际/华力微/武汉新芯，封测的晶方科技，设计厂商韦尔股份（豪威科技/思比科）、三安光电/华灿光电（VCSEL)等有望迎来机会。
        韩管制OLED  设备出口，模组设备国产化有望加速
        近日韩国贸易、工业与能源部宣布，决定将OLED  设备纳为国家核心产业并管制出口。我们认为这主要由于韩政府和企业担忧OLED  技术被中国企业赶超。目前大陆企业OLED  面板的前道制程中，多数设备已有替代预案，以日企设备为主，性能也整体优于韩企。韩企主要在模组设备具备相对优势，特别是3D  贴合等领域。但模组设备本身相对中前道制程难度更低，国内相关产业基础较好，我们认为中长期看，模组设备不会成为国产OLED  良率与产能爬坡的瓶颈。韩政府的设备管制条令，不仅会拉长韩设备出口和交货周期，与日企在OLED  设备竞争中也恐将处于不利局面。由于韩设备企业集体反对，条令是否会长期实施也将面临不确定性。整体上我们持续看好后段模组设备长期国产替代趋势。建议关注大族激光、精测电子、智云股份、联得装备等。
        本周核心推荐
        立讯精密、扬杰科技、深南电路、沪电股份、三环集团、欧菲科技、顺络电子、大华股份、生益科技、景旺电子、大族激光、三安光电