（1）零售贷款业务：从规模来看，截至2018  年6  月末，平安银行首次超过招行，成为零售贷款占比最高的上市银行；从结构来看，重点投放领域为信用卡贷款和消费类贷款；从质量来看，整体不良率为1.05%，较今年年初下降了13  个BP。
        （2）信用卡业务：截至2018  年6  月末平安信用卡流通卡量达4576.96  万张，较2017  年增加19.40%
        （3）零售存款业务：2018  年上半年，平安银行零售存款占总存款的比重达到18.22%，较2017  年年末增长2.45%，但相较零售龙头招商银行仍有较大差距。
        （4）未来。平安银行需优化零售贷款结构，增加按揭同时减少经营性贷款，从而降低零售贷款整体的不良率；同时在零售的负债端需要持续优化，增加零售存款规模和占比。
        零售业务在上市银行中的位置：中游，追赶中信和招行
        同其他银行的零售业绩进行对比，平安银行在整体上强于光大银行、华夏银行；与浦发银行、兴业银行基本持平。短期内平安银行可以中信银行、招商银行为追赶目标，争取在股份制上市银行中坐稳头把交椅。远期如积累了足够的实力，可向五大行零售业务的规模靠拢。
        平安银行私人银行业务：中游，客户和权益产品对接
        2018  年上半年，平安私行客户2.58  万户，管理资产规模0.4  万亿元，户均规模1550  万，户均规模在股份制银行中处于中游。
        目前，平安银行设定私人银行业务发展路径是：高净值客户和股权类产品对接。需求端：平安信托高净值客户转化为平安银行的私人银行客户，供给端：债转股金融投资子公司和资产管理子公司，分别提供一级市场权益产品和二级市场权益产品。未来获得这两个金融牌照后，其将提供股权类产品，满足私行客户需求。相对于其他银行，平安的相对优势是：客户数量的陡增，两个股权牌照的协同和配合，以及集团全面的资产管理业务的支撑。
        私人银行业务发展对平安银行贡献
        主要体现在在：（1）盈利端：有望成为未来平安大零售业务新的业绩增长点；（2）客户转化：实现集团优质资源的充分运用与整合；银行业务的优势品牌；（3）产品供给：倒逼产品创新和技术升级：（4）在国内外银行及其他金融机构激烈竞争中脱颖而出；（5）促进“轻资产”、“轻成本”战略的落实，弥补负债端短板。
        招商银行私人银行业务发展的经验对平安银行的借鉴
        （1）通过传统品牌优势及优质客户群迁徙打造核心竞争力。招商银行以零售业务品牌“金葵花”起家，并不断迁徙高端客户至私人银行业务。平安凭保险而知名，因此完全可以将平安保险的优质代理人及其高净值客户吸纳至私人银行部门，为其提供一整套个性化金融服务。
        （2）打造私人银行业务特色产品。从发展私人银行业务至今，招行私人银行产品不断创新，从而保证客户可根据个人需求进行全面的、个性化的特色金融产品选择。平安银行自确立私人银行发展战略以来，也在试图打造独创的、有特色的私人银行产品，如投资管理、健康管理、留学移民、家族传承等四大客户服务平台。
        （3）实行金融科技发展战略。招行一直以“科技兴行”作为其发展战略之一，私人银行部门的CRM  系统和GAAS  模型处于行业领先水平，成为了其私人银行业务的核心竞争力之一。平安银行也打造了智能化OMO（线上线下相融合）服务体系并引进了”AI+”技术。
        投资建议
        平安银行资产端潜在风险的显性化和零售端的持续改善将助力其估值修复。18  年业绩快报显示：其已经没有不良确认的压力，潜在风险显性化，而且零售负债端和资产端的改善都非常显著，有助于贡献估值。而且19年风险显性化会持续，零售端也在改善，估值修复要求更高。
        19  年重点推荐平安的原因是：  其一、零售端优势持续增强，重点在：私行发展、零售存