上周，进取组合、平衡组合相对中证500  指数超额收益为1.07%、0.35%。
        上月（2018  年11  月30  日至2018  年12  月28  日），进取组合、平衡组合的收益率为-1.81%、-3.66%；同期，上证50  指数、沪深300  指数、中证500  指数、中证1000  指数的月收益率分别为-5.56%、-5.11%、-4.77%、-4.69%。进取组合、平衡组合相对中证500  指数超额收益为2.96%、1.11%。
        指数增强组合方面，上周沪深300  增强组合收益率为0.47%，同期沪深300  指数收益率为-0.62%，超额收益为1.09%；中证500  指数增强策略收益率为-0.75%，同期中证500  指数收益率为-1.49%，超额收益为0.74%。
        沪深300  增强策略，12  月累计收益率（2018  年11  月30  日至2018  年12  月28日）为-1.39%，同期沪深300  指数收益为-5.11%，超额收益为3.72%；中证500指数增强策略，12  月累计收益为-2.46%，同期中证500  指数收益为-4.77%，超额收益为2.31%。
        Smart-Beta  单因子组合表现。上周，市值多头组合收益率为-1.71%，空头组合收益率为-0.67%，多头组合相对空头组合的超额收益为-1.04%；价值多头组合收益率为-2.53%，空头组合收益率为-0.66%，多头组合相对空头组合的超额收益为-1.87%；反转多头组合收益率为-4.44%，空头组合收益率为-0.70%，多头组合相对空头组合的超额收益为-3.74%。
        因子多空收益：大市值、高估值股票占优，低换手、低波动股票表现出色。大市值股票优于小市值股票，高估值股票优于低估值股票，而技术类因子方面，低换手、低波动股票都具有正超额收益。
        2019  年1  月组合持仓。
        风险提示：市场环境变动风险，有效因子变动风险。