点评
        融资通道不断扩宽
        2018  年9  月26  日，公司与中国平安在深圳签署了《中国平安保险（集团）股份有限公司与华夏幸福基业股份有限公司战略合作框架协议》。公司与中国平安将在综合金融服务、产业新城、新兴实业协同发展等领域加强全面战略合作，开启合作新篇章。本次交易基于公司独特的产业新城业务模式和业务发展需求，由平安资管按照公司个性化和多元化金融需求提供金融服务，是与平安集团全面战略合作关系中“一站式综合金融服务”合作的重要落地成果，符合公司战略发展需要。公司将进一步推动双方在金融服务、实业协同发展与其他业务方面的合作。
        异地复制成效凸显
        2018  年前三季度，公司新签PPP  项目合作协议共17  个，包括14  个产业新城项目和3  个产业小镇项目，其中有13  个位于非京津冀区域。非京津冀地区合计销售面积443  万平米，较去年同期提升90%，占全部销售面积的46%，公司异地复制成效显著。截至9  月底，公司预收账款达到1525  亿元，预计将在未来二三年内逐步结转为公司的营业收入与利润，有利于锁定公司未来三年持续高增长的经营业绩。
        盈利预测
        预计2018-2020  年公司主营业务收入分别为823.80、1103.56  和1342.35  亿元，净利润有望达到119.11、142.62  和174.28  亿元，EPS  分别为4.03、4.83和5.90  元/股，对应PE  分别为7.67、6.41  和5.24  倍，公司未来几年业绩有望保持高增长，有持续看点。给予华夏幸福  “增持”评级。
        风险提示：地产调控政策超预期，多元化发展不及预期等