从宏观指标趋势的角度来看，PMI、M1同比趋势下行利空权益类资产，而PPI同比、WTI原油价格的回落一定程度上可能利好权益类资产，因此我们认为权益类资产后市将以震荡为主；债券类资产中，当前PMI回落、原油价格下跌等因素或继续利好债券类资产；商品类资产中，而在PMI指标趋势下行以及WTI原油价格下跌的影响下，当前看空工业品的后市表现。
        资产配置模型表现(全球资产、A股市场资产)
        全球配置方面，本月风险平价+LLT择时、控制下行幅度、以及控制波动率策略的收益率分别为0.72%、-0.95%、-1.17%；2017年至今，三个策略的年化收益率分别为4.80%、2.39%、6.51%；国内配置方面，本月ABL组合收益率为0.78%；2017年至今，ABL组合的年化收益率为0.28%。
        量化基金(主动量化、量化对冲、指数增强)以及FOF基金概况
        11月主动型量化基金净值平均上涨1.03%，量化对冲基金净值平均下跌0.19%；指数增强基金方面，11月沪深300指数增强基金平均相对于指数的超额收益率为-0.81%，中证500指数增强基金平均相对于指数的超额收益率为-0.25%；FOF方面，在本月中小盘股回暖的影响下，FOF基金的净值普遍出现了不同幅度的上涨。
        核心假设风险：
        本文仅在合理的假设范围讨论，文中数据均为历史数据，基于模型得到的相关结论以及投资建议并不能完全准确的刻画现实环境以及预测未来