简评
        单季度业绩同比波动，不改业务回暖大趋势
        从订单情况来看，报告期末公司在手外部订单再创新高，合计达18.2  GW，同比增长18.4%。价格方面，风机公开投标均价已企稳，2  MW  机组9  月投标均价3196  元/kW，环比持平；2.5  MW机组9  月投标均价3351  元/kW，环比升高0.6%。预计随着投标均价的企稳回升，相应订单的毛利率压力将获缓解。
        下游市场持续改善
        前三季度国内新增风电装机12.61  GW，同比增长24.33%；公开招标容量23.9  GW，同比增长11.7%；全国风场平均利用小时数1565  小时，同比增加179  小时。下游情况持续改善。
        发电业务稳步发展，两海战略顺利推进
        报告期末公司累计并网权益装机4.20  GW，其中前三季度新增装机329  MW，同比增长149%。自营风场平均利用小时数1654  小时，同比增长237  小时。两海战略方面，公司在手海上风电订单1.38  GW，并于10  月顺利发布8MW  海上风机产品；海外外部订单737.7  MW，在建及待开发项目权益容量达1.86  GW。预计未来海上及海外业务将成为公司新的增长点。
        预计公司18-20  年营业收入为306.0/386.4/474.4  亿元，净利润为35.2/41.6/49.1  亿元，EPS  为0.99/1.17/1.38  元，PE  为13.0/11.0/9.3倍。维持“买入”评级，目标价16.90  元。
        风险提示：风电装机不及预期，可再生能源补贴政策变动。