多式联运前景广阔，储气调峰储罐需求逐步显现：目前中国进口LNG  采购增长强劲，今年每月进口量同比增速为30-40%，罐式集装箱运输能够突破LNG  接收站窗口期不够的瓶颈，实现水陆多式联运。随着下游土地、环评的逐步完成，市场储气调峰储罐需求逐步显现。
        化工装备依然处于景气高峰期，啤酒精酿是一大看点：2018  年是公司化工装备历史上最好的年份，目前该板块的在手订单和去年同期相比相当，因此预计2019  年也将处于景气高峰期，由于公司化工装备是以美元计价，因此化工板块今年下半年受益于人民币的贬值，而毛利率有较为明显的提高。而在食品装备板块，目前国内生产基地在手订单同比有轻微增长，但是国内市场因为精酿项目订单增长25%。
        我们的观点：公司LNG  板块业务依然在强劲增长，特别是LNG  中小型船、LNG  罐式集装箱、LNG  储罐产品等，LNG  重卡车载瓶呈现出明显复苏趋势，而化工和食品装备未看到下滑，因此公司未来增长前景乐观。我们预计公司2018-2020  年收入分别为13,102、15,834  和18,170  百万元，净利润为739、1,019  和1,256  百万元，EPS  分别为0.38、0.52  和0.65  元，我们维持公司“买入”评级，维持目标价  9.00  港元。
        风险提示：油价大幅下跌；LNG  进口增长缓慢；出现安全事故。