参考行业平均估值给予公司2018  年28  倍PE，上调目标价至9.52  元。
        盈利能力再创新高。Q3  单季度营收13.85  亿元，同比增长12.7%，净利润1.87  亿元，同比增长216.78%，Q3  单季度沪利微电汽车用板增长稳定，利润贡献主要来自青淞厂的通信类产品。经测算公司前三季度毛利率约为22.81%，同比提升4.22%，达到上市以来最高水平。
        产品结构调整成效显著，黄石厂盈利超预期。公司从年初开始积极调整黄石接单策略，将部分中端产品订单从青淞厂和沪利微电加速转移至黄石。黄石厂整体产能利用率及营收迅速提升，从二季度开始止亏为盈，Q3  单季度黄石厂的盈利近1000  万。预计黄石厂稳定产出后的月产值将达到6000  万。
        受IDC  需求带动，通讯板高毛利产品订单占比提升。三季度通讯板中IDC  市场需求持续强劲，青淞厂产能利用率依然维持在90%以上，除思科以外的其他IDC  类产品订单陆续跟进，高毛利产品占比提升。后续随着5G  建设的推进，基站类产品毛利率还有提升空间。
        风险提示：5G  建设期延迟、宏观经济下行导致企业资本开支减少。