2、利润率触底回升，利润持续向好
        2018  年手机行业竞争加剧，国内市场销量同比下滑严重，但是公司依托技术及产能规模优势，在安卓客户中占据主流供应链份额，Q3  业绩环比维持稳定，实属难能可贵，随着公司玻璃和陶瓷业务的放量，未来公司的利润率有望持续提升。
        3、3D  玻璃放量，提升整体业绩
        2018  年多款安卓旗舰机型采用3D  玻璃后盖，3D  玻璃在高端旗舰市场的渗透率提升。公司自制3D  玻璃热弯机，成本仅40多万元，大大低于行业价格。公司有深厚的制造传统和强大的制造业管理能力，现在3D  玻璃直通率已经提升到60%，净利润率达到15%以上，行业排名前列。随着3D  玻璃在国产手机中的放量，3D  玻璃业绩的释放将增厚公司的整体业绩。
        4、陶瓷后盖迅速放量，未来可期待
        公司17  年Q3  投入陶瓷后盖业务，扩产十分迅速，上半年完成大批陶瓷表盖订单，现在已经接到主流客户的大批陶瓷后盖订单，陶瓷后盖业务有望四季度放量，公司陶瓷业务突飞猛进，未来可以期待。
        5、展望未来，公司业绩稳定增长
        金属价格在Q3  企稳，公司金属的规模强者恒强；玻璃业务在成本上有巨大的优势，未来持续增长；陶瓷业务深耕多年，公司一向重视研发，未来可以获得更多订单。金属业务企稳，玻璃陶瓷业务放量，公司业绩未来有望持续稳定的增长。
        盈利预测与估值：
        我们预计公司  2018~2020  年  EPS  分别为1.16/1.37/1.55  元，复合增速为  15%。鉴于公司在安卓机壳领域的稳固地位和3D玻璃渗透率的持续提升，给予“推荐”评级。
        风险提示：手机行业景气度不及预期；宏观经济风险；3D玻璃渗透不及预期。