毛利率有所提高至14.95%，较上年同期提升1  个百分点；净资产收益率提升至13.49%，相对去年同期提升2.29  个百分点。
        销售规模稳步增长。2018  年1-9  月份累计实现合同销售金额2670  亿元，同比增长49%；实现销售面积2438  万方，同比增长54%。销售规模稳步增长。销售回款2194  亿元，同比增长31%，回款率82%，处于行业较高水平。地产结算收入1041  亿元，地产业务毛利率提升至27%。
        拿地稳健，围绕高铁站和快周转的三四线项目。2018  年1-9  月公司累计获取项目97  个，权益计容建筑面积3565  万平方米，拿地金额744  亿元，拿地金额占销售金额的比例约28%。先后与陕西、苏州、徐州、遵义等省市签署城市整体开发合作协议，推动亳州高铁站、涪陵高铁新城、萍乡高铁商务区等37  个项目落地。
        财务状况改善，融资成本保持低位。截至报告期末公司资产负债率为89.3%，净负债率为192%，保持稳定；整体融资成本5.27%，处于行业较低水平。公司1-9  月经营性现金流量净额309.7  亿元。报告期内共发行海外债券32.5  亿美元，票面利率保持在5.0%-7.2%之间，专项资产支持计划融资10  亿元，预期收益率率6.8%。
        收入结构持续优化，多元化业务齐头并进。目前，绿地控股形成以房地产开发为主业，大基建、大金融、大消费等多元产业并举发展的格局。前三季度营业收入中房地产占比45%，大基建43%，大消费11%，大金融与其他业务约1%。利润总额中房地产占比73%，大基建13%，大消费2%，大金融与其他业务约12%。
        投资建议：公司业绩增长稳健，财务状况改善，看好公司的投资价值。预计2018  年、2019  年的EPS  分别为0.93  元和1.17  元，对应的PE  分别为6.5  倍和5.2  倍（根据2018  年10  月30  日收盘价计算），维持审慎增持评级。
        风险提示：货币政策大幅收紧，房地产税落地进度超预期，核心城市房地产调控超预期严格。