我们调整公司盈利预测，预计2018-2020  年  EPS  分别为  1.24、1.45、1.69  元，2018  年  10  月  29  日股价对应估值分别为  21、18、15  倍，继续维持“审慎增持”评级。公司今年业绩主要受研发费用拖累，考虑基数效应，叠加抗  CD20  单抗和达芬奇手术机器人配额大概率将在明年提供增量，我们预计公司明年业绩将有较好表现。
        风险提示：工业核心产品销售低于预期；在研产品上市时间不及预期；研发费用投入超预期；投资收益波动风险。