1）公司  2018  前三季度实现营收  55.13  亿元，同比减少  0.20%，归属于上市公司股东的净利润为  13.17  亿元（此前预计在  11.9-12.9  亿元），同比增长  22.18%（此前预计增速低于  19.64%），扣非净利润  11.05  亿元，同比增长  10.28%；2）公司营业收入减少主系处置院线业务所致；3）公司预计  2018  年归属于上市公司股东的净利润为16.50-19.50  亿元，同比增长  9.66%-29.59%。
        游戏稳健，电视剧井喷。1）移动游戏方面，经典大作《诛仙手游》、《射雕英雄传  2》、《轮回诀》、《烈火如歌》及《武林外传手游》等持续贡献业绩；2）电视剧方面，公司推出的《利刃出击》、《烈火如歌》、《忽而今夏》、《归去来》、《走火》、《最美的青春》、《香蜜沉沉烬如霜》等精品电视剧、网剧于  2018  年陆续与观众见面，并获得优质口碑与数十亿播放量/部的好成绩，带动电视剧业务收入的爆发式增长。
        盈利预测：预计  18/19/20  年  EPS  1.49/1.76/2.01  元，  10  月  29  日收盘价对应  16/14/12  倍  PE，公司端游业务稳健，且与  Valve  公司达成合作值得期待，手游产品线丰富同时电视剧业务进入收割期，推动公司业绩快速增长，维持“审慎增持”评级。
        风险提示：产品上线不及预期；政策监管加剧