报告期内公司毛利率显著改善，使得公司业绩获得了更高的增长弹性。
        传统优势区域保障销售规模增长，华东区域货值占比或提升
        18  年上半年实现签约销售金额413.4  亿元，同比增长36.7%，销售面积384.2  万方，同比增长27.2%。分区域看，传统优势区域成都以及滇渝销售规模同比大幅增长，其中滇渝涨价显著，华东以及华南地区表现也较为优异。但华中以及北京受政策制约供货能力，销售规模有所下滑。根据新开工结构，未来成都以及华东区域货值占比或将提升。
        拿地布局下沉核心三线，杠杆水平有所提升
        18  年1-7  月公司新增项目建面738  万方，同比增长134%，依旧保持较高的拿地力度。布局方面，继续强化东进、南下的全国化布局战略，并且在完善核心城市布局的同时，逐步下沉核心区域的三线城市，进一步扩大战略纵深。较高的投资强度，使得报告期末净负债有所提升。
        预计  18-19  年业绩分别为0.78、1.13  元/股，维持“买入”评级
        借壳上市之后，公司土地投资扩大保障了运营项目体量的大幅提升，为销售体量的增长提供支撑。公司已售未结算资源充足，叠加存量项目盈利能力的提升，公司业绩具备支撑。预计18-19  年EPS  为0.78  元/股、1.13元/股，维持“买入”评级。
        风险提示
        地产开发业务受到行业调控政策限制，高地价增速导致盈利能力下滑。