>> 兴业证券-华润双鹤（600062）2018年三季点评：业绩增速环比提升，全年有望实现稳健增长-181029
| 上传日期： |
2018/10/29 |
大小： |
602KB |
| 格式： |
pdf 共6页 |
来源： |
兴业证券 |
| 评级： |
审慎增持 |
作者： |
徐佳熹，赵垒 |
| 下载权限： |
此报告为加密报告 |
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作为华润集团旗下化药制剂平台，公司未来进行外延扩张也是大概率事件，在国企改革背景下未来集团对公司考核激励制度的不断完善也有望助推公司业绩的增长。我们维持公司盈利预测，预计公司 2018-2020 年的 EPS 分别为 0.93 元、1.06 元、1.19 元，对应 10 月 28 日收盘价其 2018-2020 年 PE 分别为 16 倍，14 倍和 13 倍，公司目前估值较低，业绩逐步转好，维持公司 “审慎增持”评级
风险提示：招标降价影响超预期，费用控制不及预期，专科药放量低于预期，核心品种增速低于预期
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