尤其今年在传统结算淡季的第三季度实现归母净利11.58  亿，同比增长360%，因此也将业绩增速在中期基础上再度推升16.9  个百分点。
        充沛货值对冲市场景气度下行，完成全年目标无虞：2018  年前三季度公司实现销售额1162.56  亿，同比增长49%，销售额增速较中期再度提升10  个百分点。从公司全年推盘计划来看，四季度的新推货值占比为30%，是尤为充沛的一季，因此我们认为，尽管市场景气度下行正在蔓延，但公司充沛货值以及优质布局可与其对冲，完成全年1500  亿目标志在必得。
        扩储态度依旧积极，存量资产提前变现：前三季度共计获取地块面积逾1000  万方，对应总地价约808  亿元，占销售额比重约70%。公司还将太子湾4  个项目半数股权打包挂牌转让，作价63.2  亿，旨在为太子湾项目引入合作方，有利于加快太子湾片区的开发进度，提升区域价值，对于公司而言，亦是触发存量资产提前变现，在现金为王的格局下，彰显其资源禀赋带来的资金优势。
        多渠道融资，成本维持低位：三季度公司负债水平有所提升，净负债率为74%，与中期基本持平，融资成本却依旧控制在低位。三季度成功发行两期短融，10  月还发行了20  亿中票，期限分别为3+N  年和5+N  年，利率分别为4.8%和5.27%，较7  月所发行公司债的利率整体继续下行。三季度新增融资成本较上半年略有下降，再度彰显大平台国企在融资端的优势。
        投资评级与盈利预测：我们预计公司18-19  年EPS  分别为2.03、2.55  元，维持“买入”评级。