预计三季度公司各品种增速较上半年有了进一步提升，预计力月西保持8%-9%增长，福尔利增速20%左右，右美托咪定保持60%以上高增长，瑞芬太尼、阿立哌唑、度洛西汀、加巴喷丁和丙泊酚保持70%、100%、50%、35%、30%左右增长，丁螺环酮、利培酮保持接近15%的增长（分散片增速预计超过25%），齐拉西酮增长接近10%，西酞普兰、氯氮平等稳健增长。
        公司研发工作进展顺利，一致性评价推进速度不断加快。公司地佐辛、舒芬太尼已经报产，舒芬太尼纳入新一批优先审评审批目录，均有望在明年上半年获批。一致性评价方面，公司利培酮常规剂型已经提交一致性评价申请，氯氮平、阿立哌唑BE  已经完成，利培酮分散片BE  接近完成，均有望在今年底申报。同时，注射剂一致性评价工作也已经全面开展，其中右美托咪定有望明年年初提交一致性评价申请。公司一致性评价推进速度逐步加快。
        研发费用保持较快增长，现金流受到商业板块拖累。公司财务费用、销售费用、管理（含研发）费用率分别为-0.47%、27.88%、7.64%，同比-0.28pct、-0.11pct、+0.63pct，其中管理费用率的增加主要来自于研发费用的高增长（+48.36%）。公司经营性现金流净额2.41  亿元，同比-8.07%，预计主要受到商业板块的拖累所致。
        风险因素：研发进度低于预期，药品招标降价。
        维持“买入”评级。公司受益于医保红利和招标推进，核心品种增长稳健，新品种群加速放量，带量采购对公司短期业绩影响有限，长期看公司有望借机在新品种上实现弯道超车。考虑到在研品种逐步上市，维持2018-20年EPS  预测为0.47/0.60/0.77  元，参考可比公司估值，给予公司2019  年27XPE，对应目标价16.20  元，维持“买入”评级。