就季度情况而言，公司2018Q3  营收/归母净利润15.32/4.25  亿元，分别同比+46%/+36%，环比+59%/87%，实现逐季改善。近期公司公告拟投入不超过6  亿元于无线充电业务，未来有望进一步拓展大客户端业务；同时报告期内公司推出滤波器在内的射频前端器件、5G  毫米波阵列天线及毫米波射频传输线等解决方案，持续围绕客户的需求，推进射频技术为核心的一体化解决方案。
        毛利率持续提升，净利率有所回落，研发费用高增长。公司报告期毛利率为39.03%，同比+1.63pcts，净利率为25.69%，同比-3pcts，主要原因是去年同期公司资产减值损失为76  万元，其他收益+营业外收入为1.85亿元，而今年减值损失达到3900  万元，其他收益+营业外收入则为2200万元。公司销售费用大幅增长，同比+54%至4586  万元，主要系公司实行事业部管理，增加销售人员所致。其他方面，财务费用由于汇率变动同比-50%至2886  万元，管理费用同比+20%至8546  万元。报告期内公司研发费用大幅增长，同比+95%至1.93  亿元，主要是报告期内前沿研发费用及新技术的研发投入增加所致。
        泛射频业务领先布局，持续加大5G  技术前沿研发。公司围绕泛射频技术拓展业务至NFC、无线充电、无线支付模组、音/射频天线模组、射频连接器、射频隔离器件和射频前端器件等高附加值产品，获得了更多客户的认可，逐步成为客户的核心供应商。公司在无线充电领域布局车载，预计1  到2  年有望看到业务落地；LCP  方面，公司在全球多家大客户的项目进展顺利，公司的LCP  射频传输线连接主板与毫米波段天线已在毫米波段的样机中使用；射频前端方面，公司积极与中电科五十五所以及德清华莹的合作，目前已为多家客户出货。面对未来5G  时代，公司持续高研发投入，特别是针对5G  天线系统、射频前端等前沿技术，主要布局在移动终端、微基站和车联网等领域，其中公司已和部分设备厂商就5G  小型分布式微基站天线的应用进行合作。公司拥有具备国家CNAS  和国际CTIA  认证资质的国际化标准的研发测试中心以及5G  毫米波实验室，同时已在国内外建立以泛射频技术为核心的前沿研发平台，打造以中央研究院为主的多个综合技术研究服务中心，进一步形成综合性技术优势。
        风险因素。1.  新技术应用不及预期；2.  下游客户拓展不及预期。
        盈利预测及估值。公司是国内天线领军厂商，致力于提供泛射频一体化产品，长期看仍然看好公司围绕大客户布局一体化解决方案的策略，将持续受益于射频前端带来的业务高增长。微调公司2018/19/20  年EPS  预测至1.25/1.71/1.98  元（主要系报告期内公司回购注销724  万限制性股票，注销前EPS  预测为1.24/1.70/1.97  元），给予2018  年30  倍PE，对应目标价37.39  元，维持“买入”评级。