评论：
        受益于IDC  上柜率提升及信息化需求回暖，三季度业绩远超预期。三季度业绩中位数约2.23  亿，单季度归母净利润同比增长87.40%，环比增长50.68%，大幅超市场预期。主要受益于公司主要客户所在钢铁行业需求回升及宝武整合等影响，公司自动化、信息化收入增加；以及宝之云IDC  二期、三期项目上架机柜数量增加，公司IDC  收入较去年同期大幅增长。
        宝之云IDC  上架率不断提升促使业绩稳健增长，自有资金追加四期。宝之云四期共规划3  万个机柜，前三期规划约1.78  万个机柜（一期约4000  个，二期约4300个，三期约9500  个），目前上架约1.7  万个，预计年底前完成三期全部上架。宝之云项目是上海地区最大的IDC  项目，依托宝钢罗泾钢铁厂丰富且成本较低的土地和电力资源，具有较强的竞争优势。公司前期公告宝之云四期由于客户需求变化引发建设规模增加，追加6  亿投资，主要包括土建装修、供配电系统、冷源空调等费用，将总投资推升至约25.93  亿，预计达产后公司年收入增加2.19  亿，年利润增加7655  万。随着上架率不断提升，公司IDC  业绩有望进一步增厚。
        领先工业互联网平台，软件信息化业务增长迅速。公司在MES、EMS、冷连轧、运维等方面产品和服务在钢铁领域市场占有率第一；宝钢、武钢合并后成为全球第二特大型钢铁企业，公司在该块业务的市占率有望继续提升。同时，由于钢铁业复苏，需求回暖，公司上半年订单增长较快，高毛利率的信息化订单和自动化订单签约增加，毛利较低的智能化订单签约较少，对业绩有明显拉动。
        风险因素：IDC  上架率低于预期，软件业务增速低于预期。
        盈利预测和投资评级：考虑到IDC  业务稳健增长、宝之云上架率的不断提升和四期项目逐渐投入运营、公司在国内工业互联网行业的领军地位以及其受益于国内工业互联网产业政策，我们上调2018~20  年归母净利润预测至6.1/7.69/9.49  亿元（原值5.65/6.89/8.37  亿元），按最新股本对应EPS  预测0.7/0.88/1.08  元，维持“增持”评级。