站在这个时点，我们看到移动互联网对生鲜的改造正在加速，这个改造不仅仅在门店的体验方面的改造，而且在生鲜采购的各个环节，更有延伸到农业种植或是养殖领域。对于永辉超市来说，我们认为整体是机遇大于挑战。也是在这个时点，我们站在更高也更深的维度，务实和务虚的去研究永辉超市或者他本身的供应链体系，也是对国内农业生产者、物流运输者、生鲜采购者以及门店运营者的一种致敬。
        我们把时间维度拉长，新零售必将激发优质的供应链超市企业加速完善及扩张，国内市场的农业、物流、零售端的联动以及效率改善存在较大的空间，我们也期待永辉超市生鲜供应链内外赋能带动全行业效率的提升，为消费者提供安全、品质以及性价比高的食材。  
        投资建议及三张报表
        维持强烈推荐"-A"。永辉生鲜供应链能力属于国内第一梯队，H1报表核心关注创新业务亏损情况，短期内承压，但长期嫁接生鲜供应链，且商品结构不断调整，我们仍旧看好永辉的创新能力及应对新零售业态挑战的调整能力。预计2018-2020年公司实现营业收入724.09/890.73/1077.39亿元；净利润为14.49/22.92/28.73亿元，同比-20%/58%/25%，当前市值对应2018-2020年PE约为49.5/31.3/25.0倍。