全年公司实现整车销售352.3 万辆，同比增长11%（销量增速为市场平均增速的3 倍）；公司国内市场占有率达到24.2%，同比提升1.2个百分点，进一步扩大了在国内市场的领先优势。
    2.营收增速快于销量增速，归母净利润增速高于营收增速。营业收入4648.52 亿元，同比增17.27%，营收增速快于销量增速主要是因为产销结构持续优化。公司积极把握消费升级趋势，新能源汽车市场占有率强势跃升，C2B 大规模定制的创新模式和“智选、智联、智行”的理念得到市场初步认可，中高端的品牌形象进一步巩固加强。公司2018 年上半年毛利率14.56%，相比2017 年同期提高0.23%。销售费用率6.33%，管理费用率4.15%，均比去年同期水平略低。
    3.合资自主两翼齐飞，强势并进。2018 年上半年公司三家主要整车合资企业上汽大众、上汽通用、上汽通用五菱的销量继续领跑国内市场，上汽通用五菱和上汽大众上半年销量双双跨越100 万辆。上汽自主品牌乘用车分公司上半年销售整车35.9 万辆，同比增长 53.7%，在2018 年上半年新增的34.91 万辆销量中，自主品牌乘用车增长12.54 万辆，增量贡献占比35%，呈现出合资自主两翼齐飞的发展格局。
    4.公司领先布局智能网联，打造移动出行服务平台。斑马智行2.0 系统已全面搭载现有互联网车型，下半年MARVEL X 车型将搭载“最后一公里”自主泊车功能，并将率先实现量产，智能驾驶决策控制器iECU 的开发也已进入冲刺阶段。同时在出行服务平台方面，上汽网约车业务正式启动布局，基于用户驾驶行为的 UBI 创新车险产品已正式上线。
    5.预计公司2018-2020 年，EPS 分别为3.59 /3.72/3.99 元，对应PE 分别为8/7.6/7.1 倍，给予公司“推荐”评级。
    风险提示：公司各品牌车型销量下滑。