分产品来看，光学产品、显示屏及加工产品营收高速增长，其中光学产品实现营收2.48  亿元，同比+33.34%，车载镜头、手机镜头等产品迅速发展；显示屏及加工产品增长更迅速，实现营收3.57  亿元，同比+144.91%。相比而言，触摸屏及触控一体化产品与集成电路表现平平，触摸屏及触控一体化产品营收同比+0.37%；集成电路营收同比-27.69%。展望三季度，公司预计2018  年1-9  月实现归母净利润在1.8-2.25  亿元，同比增长20%-50%。
        研发投入同比大增58.68%，新产品陆续量产。公司上半年毛利率为11.37%，同比+1.02pct；其中光学产品毛利率提升，18H1  达45.14%，同比+2.71pct。其他业务毛利率均小幅下降，其中触摸屏及触控一体化产品毛利率7.87%，同比-4.77pct；显示屏及加工产品毛利率21.97%，同比-3.27pct。费用率方面，公司期间费用率小幅上升1.94pct  至7.65%，主要源于研发费用上升。公司2018H1  研发支出为6371  万元，同比+58.68%；研发支出占比为2.9%，同比+1.04pct。公司研发水平不断提升，成果转换加快。光学产品方面，公司模造玻璃镜片的技术水平进一步提升，已形成月产2KK  模造玻璃镜片的生产能力，自给自足；触控显示方面，重庆、南昌子公司的触显模组生产线均已通过国际著名品牌S  公司的审核，承接的该公司TDDI  INCELL  新项目已开始量产。集成电路方面，截至18H1，子公司已获授权专利13  件，其中实用新型专利5  件、集成电路布图2  件、软件著作权4  件、外观2  件。
        光学产品亮眼，多产品齐头并进。光学产品方面，公司在报告期内取得多项进展。车载镜头：公司已经与Mobileye、Nvidia  等国际知名高级汽车辅助安全驾驶方案公司形成战略合作，8M  ADAS  车载镜头已开发完成。未来将着力于车载镜头在汽车电子厂商的推广应用、扩大市场占有率。手机镜头：公司正在为国内多家知名品牌手机公司研发TOF  镜头和影像模组、潜望式长焦镜头，应用于国内著名手机品牌的3D  结构光系统中的激光准直镜头已顺利量产出货，成为国内少数有能力研发、生产制造该类G+P  镜头的光学公司之一。高清广角摄像模组：公司已将产品线扩展到了全景摄像模组和网络会议摄像模组等领域，并形成了一定的技术优势。
        风险因素：客户导入进度不及预期，产品良率不及预期，毛利率下行。
        盈利预测及估值。报告期内，公司触摸屏和集成电路业务对业绩有所拖累，我们下调2018/19/20  年EPS预测至0.64/0.83/1.14  元（原为0.83/1.21/1.46元）。考虑公司为A  股稀缺从事光学镜头和模组业务的标的，光学镜头是运动相机龙头企业和T  客户新车型车载业务主力供应商，按照18  年20  倍PE，给予目标价12.8  元，维持“增持”评级。