本次权益变动后，张维仰持续比例下降至；汇鸿集团合计将持有万股，占公司总股本的，成为公司第二大股东。广晟集团持有公司股份，因此本次权益变动未导致广晟公司作为公司控股股东以及广东省国资委会作为公司实际控制人的地位发生变化。根据汇鸿集团（  ）公告，汇鸿集团预计将该投资作为长期股权投资，公司的控股股东及实际控制人不发生变更。
        汇鸿集团为江苏省省属国有控股大型企业集团，  年月成立后经历多次合并重组，已成为江苏最大省属外贸企业。多年来立足做大做强主业，坚持多元发展，目前业务涉及贸易、房地产、投资、制造业、物流、服务等多个领域。年实现收入亿元，净利润亿元。
        打造再生环保板块是汇鸿集团的战略方向之一，前期公司在资源回收等环保领域已经做过尝试，通过入股危废行业龙头，对于公司环保业务板块快速成型和做大做强将提供有效帮助。长三角地区是国内危废核心区域，也是公司重点布局的核心市场，目前公司在该地区危废资质约万吨，已经成功打造三位一体的综合性处理能力。本次交易完成后，预计公司将充分利用汇鸿集团在江苏省的地域优势和资源背景，并借用其在供应链运营方面的经验，进一步拓展江苏乃至长三角地区危废市场，巩固公司在该区域的竞争优势和危废龙头地位。但是，考虑到汇鸿集团在环保领域涉足不深且前期并未介入危废业务领域，因此后续如何嫁接资源的能力和时间点仍需要时间观察。
        政府监管持续加严，短期拖累行业的业绩释放速度
        危废行业景气向好明确。从产废端看，强化生产者责任意味着危废处置订单将加速向具有品牌和技术优势的危废处置龙头手中集中。从处置端看，近期政府正在加强危废处置领域监管，强调处置企业规范化运营日益，危废处置市场供给侧改革正在启动。下一阶段，不能在环保领域加大资金或者技术投入的企业或退出市场，龙头企业竞争优势将持续放大。    
        虽然行业高景气确定，但在短期内，随着政府对危废处置行业规范性问题的重视，危废企业的业绩释放受到影响。如企业面临已投运项目运营标准要求更严格、新投产项目的验收周期拉长、项目运营成本上升等影响因素，这对危废企业的收入及成本端均有较大影响，进而导致危废企业的业绩释放速度慢于预期。
        风险因素：
        公司治理前景需要观察；宏观经济波动致使公司工业废物业务量及毛利率变动幅度超预期；项目投产进度慢于预期；定增推进不确定性等。
        投资建议：
        考虑汇鸿集团前期未介入危废相关业务，在相关资源对接能力方面仍需要观察，因此我们暂维持公司2018~2020  年EPS  预测0.65/0.83/1.01  元，当前股价对应P/E  为19/15/12倍。虽然废高景气明确以及公司地位巩固，在手储备项目丰富且增速可观，但从中报看，政府监管加严对公司业绩释放有拖累且后续影响可能加大，因此我们认为公司近期发展需要观察，相应下调公司评级至“持有”。结合行业及公司历史估值，给予2018  年20  倍目标P/E，对应目标价13.10  元。