我们维持此前行业报告判断，看好公司Q3 投资窗口期。此外，随着公司在大尺寸设备等方面的新品逐步得到客户认证，后续市场空间有望持续打开。
    ※ 存货维持高位，公司Q3 业绩高增长可期。根据台湾TPK 及GIS 发布的设备采购公告我们发现，年内A 客户体系设备采购整体延后，导致公司上半年新获取订单在中报难以确认收入。但公司报告期末存货高达3.7 亿元，其中发出商品高达2.27 亿元。随着发出商品陆续转化为公司收入，我们判断公司Q3 业绩增长将明显加速。
    ※ 高研发投入持续，大尺寸设备有望打开公司成长空间。报告期内公司持续加大技术和新品开发力度，研发费用近2500万元，占营收近8.5%。在持续高研发投入下，公司传统设备优势进一步巩固，新开拓大尺寸样机设备成功交付，在当前面板厂以高世代和OLED 面板线为主要投资方向的背景下，如若后期公司该类产品最终获得客户批量订单，将有效打开公司市场空间，并且进入竞争相对缓和的市场，从而有效提升盈利能力。
    ※ 集中资源扩大产能，为中长期发展奠定根基。公司先后在东莞塘厦、深圳龙华获取两宗土地，其中东莞塘厦项目将作为公司制造基地，深圳龙华地块将作为公司总部基地。此外考虑到公司在研发人员、新产品开发和优质客户协同研发等方面的努力，我们发现公司在中短期内实现稳健增长的同时，正在为中长期的健康发展夯实基础，行稳方能致远。
    投资建议：预计公司2018-2020 年归母净利为 1.31、2.25 和3.33 亿，对应 EPS 为0.91、1.56、2.31 元，对应 PE 为24、14、9 倍。维持强烈推荐评级。