云计算再添IDC 服务市场爆发新动力，IaaS/SaaS 前景无限
    存储、计算等IT 资源集约化驱动大型数据中心需求爆发，国内渗透率低助力IDC 服务市场引领全球高增长。第三方数据中心服务商后来居上，凭借网络中立和技术优势力压传统电信运营商，有望逐渐成国内行业新主导者。而伴随IT 资源切片式需求及大数据应用兴起，云计算逐渐成为数据中心未来确定性发展方向，一方面再添IDC 服务市场爆发新动力，另一方面驱动云服务市场爆发，IaaS、SaaS 未来成长前景广阔。
    资源壁垒享IDC 市场高增长，深度绑定AWS 助成长空间广阔
    核心城市IDC 资源稀缺性愈发凸显，公司五大自建数据中心全部坐落在沪深优势地段， IDC 服务基础设施壁垒深厚。而通过扩容和外延并购，整体机柜数有望从2018 年的30000 增长到2020 年近50000，助力公司持续享受IDC服务市场高增长；公司立足IDC 业务优势，率先布局云计算新业务。一方面通过收购无双科技切入空间广阔的SaaS 市场，另一方面通过与AWS 业务合作的逐步深化，享IaaS 服务市场高增长，打开成长空间。
    盈利预测与投资建议
    云计算助力IDC 服务市场再添爆发新动力，第三方IDC 服务厂商有望凭借网络中立和技术优势逐渐成国内主导者。公司核心城市资源壁垒深厚，有望充分享受行业高增长；公司收购无双科技布局SaaS 业务，与AWS 合作深化奠定IaaS 领先地位，国内云计算龙头地位初现。我们预计公司2018-2020年净利润分别为7.05、11.61 和14.95 亿元，对应PE 30 倍、18 倍和14 倍，重点推荐，“买入”评级。
    风险提示： 1. 国内第三方IDC 服务市场竞争加剧，毛利率和市场份额承压；
    2. 国内云计算市场完全放开或禁入；
    3. 无双科技SaaS 业务增长不及预期。