1）公司2018Q1 归母净利润2.01 亿元，2018Q2 预计净利润1.99-2.39 亿元之间，按照中间值估计，同比增长129.56%，环比增长8.96%，较2018Q1 增速（同比63.41%，环比2.03%）有较大提升，证明公司增长动力依然强劲；2）Spigot 算法技术强大，自2011 年成立以来一直保持增长，前期Spigot未快速扩张主要在于资金原因，在公司被收购之后母公司加大投入，Spigot 业务快速扩张，后续仍有较大增长潜力。3）未来Spigot 将拓展移动端，将PC 端成熟的业务模式拓展到移动端，为公司业务贡献新增量。
    数字营销业务和国内媒体业务主要由猎鹰网络和亦复信息贡献，预计将保持稳健增长。1）猎鹰网络已成为国内领先的以大数据、算法等技术为驱动的新兴移动广告技术公司，2016-2018 年承诺利润分别为1.17亿，1.52 亿，1.83 亿，2016-2017 业绩完成率分别为103%，105%；2）亦复信息致力于数字整合营销，为品牌及企业提供各方面数字营销及技术解决方案，2016-2018 年承诺利润分别为0.46 亿，0.59 亿，0.71亿，2016-2017 业绩完成率分别为102%，107%；
    盈利预测：预测2018-2020 年公司归母净利润分别为8.50 亿，11.15亿，14.06 亿，EPS 分别为0.88 元，1.16 元，1.46 元，对应PE 分别为14.17 倍，10.80 倍，8.57 倍，给予“买入”评级。
    风险提示： 1. 公司核心产品延期的风险；
    2. 游戏行业发展不及预期。