本次增持充分体现了公司股东对未来持续发展的信心，公司产业布局完善，研发制作实力突出，团队人才齐备，看好公司在游戏、影视领域的布局，未来随着精品内容产品不断推出，多板块联动、协同效应显现，将打开公司未来的成长空间。
    公司二季度净利润超预期，看好全年业绩持续增长。根据半年度业绩修正公告，上调后公司上半年净利润变动区间为72000万元~83000万元，同比增幅为 7.25%~23.63%。公司一季度实现净利润 36013 万元，二季度净利润区间为 35987~46987 万元，增幅为 4500~15500 万元。展望全年，由于《烈火如歌》、《轮回诀》及《武林外传手游》游戏产品上线后表现良好，带来二季度业绩上调，叠加公司后续推出的《梦间集天鹅座》、《云梦四时歌》（腾讯独代）、《完美世界》（腾讯独代）、《笑傲江湖》等重磅手游，随着游戏产品的流水释放，预计有望支撑全年业绩的稳健增长。
    联手 Valve 运营游戏平台，深化产业链布局，夯实国际化战略。公司在游戏业务方面，致力于精品游戏内容的研发、发行和运营，围绕端游、移动游戏、主机游戏“三驾马车”多元化发展。公司与 Valve合作搭建游戏平台 Steam 中国，将由内容制作延伸至平台运营，深化产业链的布局，未来平台化优势将逐步显现，具备长期投资价值。从公司为 Valve 独家代理游戏产品到本次联合建立 Steam 中国，双方合作迈向新的高度和层次，一方面是体现了对公司在海外市场知名度的认可，同时也提升了公司的品牌影响力。另外一方面作为首批出海的游戏企业，有利于未来公司借助 Valve 的资源，拓展全球化的版图。
    盈利预测与评级：公司接连不断推出爆款产品，证明公司研发制作实力雄厚，核心优势明显。目前国际化、平台化、以及产品多元化融合是公司发力的三大方向，也是公司未来业绩的增长点。公司发展路径清晰，中长期持续看好，我们预计公司 2018-2020 年 EPS 分别为1.218 元、1.503 元和 1.845 元，对应的动态市盈率分别为 24X、20X和 16X，我们维持“推荐”的投资评级。  
    风险提示：市场竞争加剧风险；游戏等产品表现不及预期风险。