预计2018 年年底，吉利还将有2-3 款公司配套的新车型推出。总之，公司目前是吉利内饰件的核心供应商，吉利产品配套率预计超过60%。
    2. 毛利率总体维稳：公司主要客户年降幅度不大，且公司近两年新车型项目较多，新项目毛利率通常高于已有项目，基本对冲年降影响。我们判断，随着公司生产规模的不断提升，规模效应显现，未来公司毛利率总体维持现有水平。
    3. 多个子公司产能建设进展顺利：公司长沙基地主要配套广菲克长沙基地，18 年已经开始投产，原有的外协模式将专为自制，毛利率有望提升。宁波工厂投资规模6 亿，主要配套吉利汽车，预计19 年下半年投产，承接吉利新增项目，且靠近客户，运输费用有望降低等。公司佛山工厂主要配套广菲克，预计19 年投产，覆盖华南地区。
    4. 费用控制力强，且仍有下降空间：公司主要费用率低于行业平均水平，期间费用中占比13.7%。多个生产基地投产后，围绕客户建设，运输费用仍有下降空间。管理费用占比低，与外资，合资内饰企业相比，公司具备较低的人工成本优势。
    5. 汽车行业竞争加剧，内饰件单价高，优质民营内饰企业或成为车企降本的选择：汽车增速放缓，车市竞争加剧，合资车企逐渐进入中低端市场，降本也成为其首要考虑的问题。内饰件单车价值量大，合资车企原有的内饰件供应体系将有改变。我们认为，公司近几年成为吉利上汽主要供应商，产品质量，设计能力得到认可，公司有望进入更多车企供应体系。
    风险提示：公司产品推广不及预期