公司毛利率和净利率同比均有提升，我们预计和IDC 业务扩大和软件大订单相关，从持续性来看，IDC 属于长合同，软件业务增速随着宝武集团进一步整合节点和外部订单得到保障。从近三年统计看一季度占比全年约22%。
    支撑钢铁航母信息化，行业地位进一步巩固。公司积极推进宝武信息化整合工作，2017 年内累计完成营销一体化系统覆盖武钢有限等16 个系统的上线覆盖， 成功确保了“930”、“1120”等重大节点目标的实现，为宝武集团信息化整合保驾护航。同时，公司荣获了“2017 年度中国软件和信息技术服务综合竞争力百强榜单”第20 名；被中国软协授予“2017 十大创新软件企业”；IRail 综合监控软件平台在国内率先通过欧标 SIL2 级安全认证。这表明公司信息化行业地位进一步巩固，对于同行以及非钢有色、制药等行业有复制的价值。
    聚焦智能制造，加快无人化业务、机器人应用产业化推进。公司凭借工业化和信息化融合领域的深厚积累，积极探索构建智能工厂和智能制造。在智能制造方面，公司入围了工信部“第一批智能制造系统解决方案供应商推荐目录”，并全面参与国家工信部智能制造试点项目“1580 热轧智能车间”，在物流自动化等八个方面实现关键技术突破。系统已陆续投入运行，并逐步发挥作用。此外，公司无人化全自动行车在多条产线成功上线，公司的工业机器人也在湛江、宝钢股份等工厂得到使用，实现了从单一产品向钢铁机器人解决方案的跨越。智能制造将成为公司核心竞争力，开辟新的利润增长空间。
    盈利预测与投资建议。我们预计公司2018-2020 年归母净利润为6.25亿,7.86 亿，9.38 亿元人民币，EPS 分别为0.79 元，0.99 元，1.19 元，受益于IDC 未来三年利润贡献持续稳定，智能制造产业化提速，给予2018年PE35~40 倍区间的估计，未来 6 个月内合理价值区间为27.65~31.60元，维持“买入 ”评级。
    风险提示。1.云服务IDC 业务上架率不及预期，2.钢铁行业信息化投资不达预期，3.智能制造产业化不及预期。