截止一季度末，公司在手未完成订单达30.13亿元，其中光伏订单28.74亿元，加上此次中标项目，公司光伏业务在手订单已达38.71亿元，对应超33亿税后营收，且大部分订单预计将在年内确认。预计公司光伏业务18年实现30-35亿收入，确认实现高增长。  
    2.看好半导体业务今年落地放量，进入发力期  
    中环半导体天津项目18年将扩产8寸硅片产能20万片/月，无锡大硅片项目将在2022年形成8寸硅片75万片/月，12寸硅片60万片/月，对应每年30亿元的单晶炉&加工设备需求，其中单晶炉设备需求合计达到20亿元。  
    晶盛长期与中环合作开发单晶炉设备，并是中环光伏、半导体主要单晶炉供应商。中环在产半导体单晶炉90%设备由晶盛提供，预计中环8寸硅片扩产项目将全部使用晶盛设备。晶盛12寸半导体单晶炉也已具备产业化基础，通过下游客户认证后即可大规模列装。此外晶盛还是无锡大硅片项目参股方，预计也将是中环大硅片项目主要设备供应商。  
    截止一季度末，公司在手半导体设备订单1.39亿元，18年中环扩产对应单晶炉设备2亿元，加上滚磨机、截断机、抛光机、研磨机等多种硅片后端加工设备订单，全年保守估计确认营收可达3亿元，实现业绩突破放量，并有望持续超预期。  
    3.投资建议：  
    我们预计公司18-19年实现归母净利润8.20、10.78亿，对应EPS为0.83、1.09元，对应PE为28、22倍，维持"强推"评级。  
    4.风险提示：  
    行业发展不及预期，订单履行不及预期。