一季度业绩高速增长，全年高增长可期。公司以健康体检服务为核心，并集健康咨询、健康评估、健康干预于一体，收入呈现季节周期性，即四季度>三季度>二季度>一季度，一季度相对较少原因主要系新春团检、个检淡季。预计2018 年1-6 月将实现归母净利润1.2-1.8 亿元，较上年同期增长幅度723.42%-1,135.13%。
    盈利预测与估值：根据我们预测和公司规划，我们认为公司未来业绩有望承诺基础上超预期。我们调整了盈利预测，预计18-20 年EPS 分别为0.35、0.52、0.76 元，对应2018 年4 月27 日的PE80.6、54.5、37.3 倍，美年是一家以健康体检服务为核心，并集健康咨询、健康评估、健康干预于一体的机构，未来美年大健康可能形成以体检为核心，多点业务不断增长的生态型公司，考虑公司的行业龙头地位和稀缺性，我们看好公司的中长期发展，维持“审慎增持”评级。
    风险提示：并购整合不及预期，估值波动风险