昆山风速时代并表实现收入 1.64 亿元，预计常熟叶片工厂将于 18 年 4 月正式投产，构建风电产业协同优势。
    消纳 改善、 规模扩张，增厚 风力发电 板块 业绩 ：新疆哈密 300MW 风电场首次实现完整年度并网发电，贡献收入 2.4 亿元，同比增长 172%，但弃风率为 33%，还有较大提升空间。随着未来配套特高压外送通道双回路的建成及在建的山东、河南 330MW 风场项目的投产运营，风力发电板块还将持续增厚公司业绩。
    盈利预测：我们预计 18-20 年公司 EPS 分别为 0.39 元、0.55 元、0.74 元，对应当前股价（4 月 22 日）PE 为 15.7 倍、11.33 倍、8.34 倍，首次覆盖给予审慎增持评级。
    风险提示：风电装机不及预期 ，弃风限电改善不达预期 ，贸易保护壁垒、汇率波动增加。