根据公司公告，三亚海兰寰宇与上市公司2016 年、2017 年分别发生购销金额2972.18 万元、10638.74 万元。其中最近十二个月内（剔除本次采购）已累计从上市公司采购近海监测雷达及应用系统80 台套。在2018 年初公司就再次与海兰寰宇签订大型采购合同，充分说明公司近海雷达监控网建设推广良好，项目进入加速收获期。三亚寰宇是海兰信打造全国近海雷达监控网的建设的重要载体，拟引进多家典型涉海央企战略股东，利用各自优势，合作建设近海雷达网，目前在国内已取得先机，并将继续领跑打造业内唯一地位；目前公司的近海雷达监控网市场布局已经覆盖了包括山东、天津、浙江、福建、广东、海南等重点海洋经济省份，未来在我国其他沿海省份、石油平台、岛屿、船载等仍有广阔的市场空间。预计随着年内后续订单的逐步落地，将进一步推动公司业绩的快速增长。
    2、公布重磅股票回购计划，彰显公司发展信心。
    公司此前公布两份回购股份预案，拟合计斥资8000 万至2 亿元的自筹资金回购公司股票，价格不超22 元/股，其中用以股权激励或员工持股计划的部分不超过人民币1 亿元，且不低于人民币3000 万元。此外公司控股股东、实际控制人申万秋先生鼓励员工无上限增持并承诺兜底。有利于增强投资者信心，健全公司长效激励机制，有效地将股东利益、公司利益和核心团队个人利益结合在一起。我们认为，公司接连公布重磅举措，彰显了大股东及董事会对公司未来发展前景的信心及对公司价值的高度认可，以及维护市场稳定的责任与决心。
    3、收购计划继续推进，进一步提升上市公司盈利能力。
    公司此前拟发行股份收购海兰劳雷45.62%股权，作价6.63 亿元。公司于2017年12 月24 日召开第四届董事会第五次会议，决定对发行价格调整为16.88 元/股，不会再次触发调价。公司将继续致力完善现有的智慧海洋战略布局，加快建立海兰信拥有自主知识产权的立体海洋监测网和海洋基础数据平台，加快实现公司向海洋大数据运营服务商的转型升级。标的资产海兰劳雷2016 年度、2017 年1-9 月分别实现营收收入4.55 亿、2.77 亿；归母净利润6027 万元、5472 万元，增长势头良好。我们认为，通过本次交易，海兰信将通过海兰劳雷完成对劳雷产业的100%控股，上市公司盈利能力将得到增强。
    4、业绩预测
    预计 2017-2019 年公司 EPS 为 0.32、0.46、0.59 元，对应PE 为44、30、24 倍，维持 “强烈推荐” 评级！
    风险提示：小目标雷达交付验收进度不达预期，海事民品业务持续低迷。