从未来行业渗透上来看，检察院、刑侦以及经侦等领域都将有新的采购需求，主业仍有增长空间。
    渠道下沉应对政府新一轮采购。公安行业电子取证实验室新标准开始实施，省、市、区三级加大投入，我们预计网监、刑侦将加大电子数据取证设备和实验室的建设力度。公司依靠原有强大渠道优势提前布局渠道下沉，对接新一轮政府在公安、海关、税务等部门的电子数据取证业务需求。互联网时代，电子数据取证目标多样化，独立化，跨警种、跨行业协同合作成为了未来电子数据取证的必然趋势，公司通过内生扩张和外部并购双轨拓展业务覆盖。
    公司坚持发展网安和大数据技术。公司坚持发展“网络空间安全与大数据信息化专家”的愿景，业务落地逐步推进，从覆盖公安多警种向公安大数据城市大数据方向发展，大数据分析平台向数据采集、数据清洗和应用服务等领域扩张。 大数据平台与网络空间安全监管紧密结合，对互联网犯罪，食品安全，工商欺诈等领域加强网络内容监控，对网络取证难度大的领域采取设备存储数据取证。
    盈利预测与投资建议。我们认为美亚柏科是国内电子数据取证龙头，同时在大数据和网络信息安全等领域有望取得业绩的高速增长，新一轮政府投入将拉动各层级电子数据取证需求，预计公司2017-2019 年EPS 为0.52/0.71/0.93 元，给与18 年35 倍PE，6 个月目标价24.9 元，维持“买入”评级。
    风险提示。1. 大数据平台业务发展低于预期；2.电子数据取证行业竞争趋激烈；3.跨警种跨行业业务可复制性较弱。