到2021 年，北方地区清洁取暖率达到70%，替代散烧煤（含低效小锅炉用煤）1.5 亿吨。而2016 年，北方地区清洁取暖比例仅约34%（天然气供暖的比例为11%），未来还有很大拓展空间。清洁取暖是指利用天然气、电、地热、生物质、太阳能、工业余热、清洁化燃煤（超低排放）、核能等清洁化能源，通过高效用能系统实现低排放、低能耗的取暖方式。
    2、天然气管道的基础设施建设，还有很大缺口：总体方案，对于存在的问题重点提出，基础设施“最后一公里”建设存在短板。“2+26”重点城市中，尚有多个县级行政单位没有接通管道天然气，乡镇地区则更加缺乏。六省市的主干管道，目前现役的有16 条，总输气规模约940 亿立方米/年；2017-2021 年规划新增8条，新增供应能力约750 亿立方米/年，将同比增加约80%。六省市的支线管道，现有约1.3 万公里，2017-2021 年规划新增里程4300 公里，将同比增加30%。管道建设的缺口，非常巨大。
    3、伟星新材燃气管件已通过G5+审核，有望放量增长：由于燃气行业对管材的要求严格，由北京市燃气、香港中华煤气（包括港华投资）、成都城市燃气、广州燃气和深圳市燃气组成的G5+合作小组，于2008 年成立，旨在以相关国家标准为基础，选择PE 燃气管材的合格供应商，促进行业健康发展。2017 年上半年，伟星新材的燃气管件，成功的通过了G5+合作小组的审核，为燃气管件的销售打开了渠道。北方“煤改气”将带动天然气管道建设，公司相关业务有望快速放量。
    投资建议：公司燃气管件已通过G5+审核，北方煤改气有望带动业务放量。PPR消费属性强，中长期受益消费升级、集中度提升。未来发展看品类延伸、渠道下沉、区域拓展，前置净水器与防水涂料将打开新市场。预计公司2017-2019 年的EPS 为0.85 元、1.04 元、1.29 元。
    风险提示：地产销售下滑超预期；原材料价格大幅上涨；新业务拓展不顺等。