2. 定增落地，强化华中、西南、西北区域布局。目前公司在东北、华北和华东收入占比较高，此次定增资金将用于华中、西南和西北的产能建设，加码公司在三个区域内的市场布局，解决当地产能紧缺迫切问题。其中武汉、重庆、西安项目分别增加产能25500吨、19000吨和6500吨，三项目预计实现年均收入8.8亿元。实现年均税后利润1.2亿元。项目建成后公司的销售网络将覆盖更多的中心城市及周边地区，公司市占率有望进一步提升。
    3. 产能投放，将解决华北、西南区域供需缺口。 天津8700吨产能和重庆一期1.2万吨产能预计将于今年12月陆续投产，缓解当地产能紧缺的局面，为明后年发展补足动力。另外，华南市场持续减亏中，公司与主要KA渠道基本建立合作，今年收入将超1亿元，明年收入规模有望翻番增长并实现盈亏平衡。
    4. 投资建议：预计公司2017-19年归母净利润分别为5.0/6.4/8.06亿元，对应PE为37/29/23倍，维持“推荐”评级。
    5. 风险提示：市场拓展不达预期、食品安全风险。