恒鸿达科技承诺2017年扣非归母净利润不低于4150万元，17、18年累计不低于人民币9025万元，17-19年累计不低于14632万元，17-20年累计不低于21080万元。
    收智能营销渠道服务商，扩充企业融合服务平台内容。公司一直积极进行云计算转型，打造“IT+产业融合新生态”，此次收购是一大落地举措。恒鸿达科技主要服务于电信运营商的营销渠道建设及运营，凭借“软件平台+硬件终端+运营服务”的业务发展模式，在电信行业营销管理及运营服务中建立了稳定领先的优势。此外，恒鸿达已凭其金融终端成功打开农村金融市场，而未来期望进入电力等更多公共服务领域，凭借“身份认证、业务受理、移动结算”等服务优势，为更多行业用户提供专业的一站式营销管理服务。
    金融、农业产业领域均高度协同。公司已有的融信云已累计服务近300家金融机构，尤其是村镇银行，但云平台的服务能力和价值仍有待进一步提升。恒鸿达的农村金融营销服务体系可直接帮助这些金融云平台客户提高农村金融的末梢网络覆盖率；另外，作为我国农村土地确权及流转等产业服务龙头，公司可与恒鸿达的农村金融营销服务体系有效对接，在农村产业链服务的身份认证、交易受理、资金往来等领域提供有力支持。
    维持审慎推荐-A评级：暂不考虑外延并表，预计公司2017-2019年EPS为0.33/0.41/0.49元，当前价格对应17/18/19年51/41/34倍PE，综合IT服务商积极转型产业融合云平台服务，落地成效渐现，维持审慎推荐-A评级。
    风险提示：传统业务增速放缓，云服务业务拓展不及预期