截止2017年年中，公司约拥有危废处理产能160万吨，在建产能超过80万吨，积累了强大的项目经验。
    与该项目类似，2014年公司曾中标江西省工业固体废物处置中心建设项目（江西项目是国务院在全国范围内规划的31个固废处理项目之一），目前江西项目业已投产的8.6万吨固废处理产能，采用国内外成熟的回转窑+二燃室二次燃烧工艺，SMP（破碎-混合-泵送）系统等先进技术，焚烧效率较高、人工作业强度较小，整套设施处于国内领先水平。公司拥有的成熟项目建设、运营经验，稳固了公司固废处理行业的龙头位置，确保公司在西南市场拿下开疆拓土第一城。
    根据《四川省危险废物集中处置设施建设规划（征求意见稿）》，四川省危废处理行业缺口较大，危废处理市场亟待填充。公司作为行业龙头，可以借助绵阳项目向地方政府展示真正高标准高质量的项目建设、经营模式，增强与政府的了解互信，为公司拓展四川乃至西南地区的危废处理市场树立良好开端。
    储备优质项目，凸显市场协同效应
    2017年，公司围绕核心危废主业，接连收购万德斯（唐山曹妃甸）、富龙环保韬等多个项目，进一步提升产能规模。公司占据华南、华东核心危险废物排放区域，在深耕长三角、珠三角市场的同时，积极拓展京津冀地区，西南地区市场。公司新签订或收购取得的危废处理项目，与已有危废处理项目形成的良好市场协同效应，是EPC+运营模式的良好实践，更是公司整合技术资源、布局全国市场的重要抓手。另外，2017年第四季度及2018年多个危废项目产能有望逐渐释放，将为业绩增长提供良好支撑。
    非公开发行股票预案出炉，理顺股权关系
    2017年5月，公司发布2017年非公开发行A股股票预案，拟发行股票数量不超过1.78亿股，拟募集总额不超过23亿元，价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%，定价基准日为发行期首日。发行对象为包括控股股东广晟公司在内的不超过10名的特定对象，根据申报价格，遵照价格优先的原则确定发行对象。广晟公司锁定期为三年，其余特定对象为一年。定增完成后广晟公司持股比例进一步提升至18.60%，增强对公司控制力，同时为后续战略落实和业务开展奠定基础。
    看好公司长期发展，维持买入评级
    我们看好公司作为危废领域龙头，通过本次项目中标拓展西南市场，实现公司危废处理能力的进一步上升，随着公司项目逐步进入利润释放周期，预计2017-2019年分别实现归母净利润5.23、6.58、8.22亿元，考虑增发摊薄折合EPS 0.59、0.62、0.77元/股，维持买入评级。